Riksbankens löpande stabilitetsarbete
Utöver att ge ut sedlar och mynt samt att tillhandahålla ett centralt betalningssystem stöder Riksbanken det finansiella systemets stabilitet på flera sätt. Under normala förhållanden arbetar Riksbanken med att mer generellt förebygga att en finansiell kris uppstår. Riksbanken uppmärksammar banker och andra aktörer på de finansiella marknaderna på risker som Riksbanken har identifierat. Målet med detta är att aktörerna själva ska vidta åtgärder som dämpar deras risktagande och stärker deras motståndskraft.
Riksbankens arbete består av att:
- inhämta och sprida information om det finansiella systemet,
- löpande analysera och övervaka det finansiella systemet,
- förebygga hot mot den finansiella stabiliteten genom att informera och varna för risker som byggs upp,
- påverka det finansiella regelverket så att det bidrar till stabilitet och effektivitet.
I det förebyggande arbetet har Riksbanken enligt lagen inga tvingande verktyg för att påverka aktörerna i det finansiella systemet. I stället verkar Riksbanken i första hand genom att offentligt och i dialog med aktörerna i det finansiella systemet uppmärksamma på och varna för risker och händelser som kan innebära hot mot den finansiella stabiliteten.
Riksbanken strävar efter att vara så öppen, tydlig och förutsägbar som möjligt i sin kommunikation om den finansiella stabiliteten. Att Riksbanken är öppen och tydlig i sina bedömningar av den finansiella stabiliteten är en förutsättning för att ekonomins aktörer ska kunna bilda sig en uppfattning om risker och osäkerhet i det finansiella systemet och agera därefter.
Riksbankens syn på den finansiella stabiliteten kommuniceras på flera olika sätt. Två gånger per år publiceras rapporten Finansiell stabilitet. I rapporten redovisar Riksbanken sin bedömning av den finansiella stabiliteten i Sverige och lyfter fram risker som skulle kunna utvecklas till hot mot denna. Direktionens ledamöter presenterar vidare Riksbankens bedömningar i olika tal. Därutöver utvärderar Riksbanken den svenska infrastrukturen kontinuerligt och publicerar resultaten av sina utvärderingar årligen i separata publikationer. Riksbanken presenterar också sina bedömningar kring finansiell stabilitet vid bilaterala möten med olika aktörer såväl i Sverige som internationellt.
Informationsinsamling och kunskapsspridning
Riksbanken har enligt riksbankslagen rätt att begära in den information som behövs för att kunna uppfylla uppdraget att främja ett säkert och effektivt betalningsväsende. Riksbanken samlar för detta ändamål in statistik från ett flertal olika håll.
Statistiska centralbyrån (SCB) sammanställer på Riksbankens uppdrag finansmarknadsstatistik. Denna består av statistikuppgifter över svenska finansinstitut och de finansiella marknaderna. Statistiken samlas in månadsvis och innehåller bland annat information om skulder och tillgångar hos företag i den finansiella sektorn, liksom aktuella in- och utlåningsräntor.
Riksbanken sammanställer årligen informationen om de finansiella marknaderna och publicerar detta i rapporten Den svenska finansmarknaden. Publikationen belyser hur det svenska finansiella systemet är uppbyggt och fungerar och vilka aktörer som är verksamma i detta.
Riksbanken samlar även själv in statistik från banker och infrastrukturföretag såsom uppgifter om bankernas exponeringar gentemot varandra i form av olika åtaganden, antalet transaktioner i infrastruktursystemen och andra faktorer av relevans för hur systemen fungerar.
Riksbanken genomför också vid behov egna enkätundersökningar som på olika sätt syftar till att belysa förhållandena på de finansiella marknaderna. Exempelvis utför Riksbanken två gånger per år en riskenkät. Syftet med enkäten är dels att få en samlad bild av synen på risk på den svenska ränte- och valutamarknaden, dels att bygga sig en uppfattning om aktörernas syn på marknadens funktionssätt. Även förhållanden kring hur den svenska allmänheten genomför betalningar har belysts med hjälp av enkätundersökningar.
För informationsinsamlingen är vidare Riksbankens internationella nätverk betydelsefullt. Genom sitt deltagande i en mängd internationella arbetsgrupper tar Riksbanken del av – och deltar i diskussioner kring – utvecklingen i resten av världen. Riksbanken har också ingått flera överenskommelser med andra myndigheter om samarbete rörande dels informationsutbyte, dels krishantering, vilka spelar en stor roll i detta sammanhang.
Löpande stabilitetsanalys
Riksbanken analyserar kontinuerligt hur det finansiella systemets risker och motståndskraft utvecklas i syfte att kunna bedöma den finansiella stabiliteten. I figuren nedan illustreras översiktligt de områden som ingår i Riksbankens stabilitetsanalys. Betalningssystemet utgör kärnan i analysen eftersom det är där alla transaktioner sker mellan deltagarna. Bankkoncernerna är de huvudsakliga deltagarna i betalningssystemet. Dessa är i sin tur beroende av utvecklingen dels på de finansiella marknaderna, dels hos sina låntagare. Den makroekonomiska utvecklingen spelar i sin tur stor roll för såväl de finansiella marknaderna som bankernas låntagare.
Detta ingår i Riksbankens övervakning
I fokus för Riksbankens analys och övervakning är de delar av systemet som är eller kan vara systemviktiga. De fyra stora bankkoncernerna står i dagsläget i centrum för övervakningen eftersom de spelar en sådan central roll för betalningsförmedling och kreditförsörjning. Dessa banker svarar tillsammans för cirka tre fjärdedelar av både den samlade inlåningen från och utlåningen till den svenska allmänheten.
Även de finansiella marknaderna är av betydelse för Riksbankens analys eftersom de spelar stor roll för bankernas och företagens finansiering och riskhantering. Svenska banker har ett internationellt sett stort inslag av marknadsfinansiering – de finansierar ungefär hälften av sin utlåning med värdepapper och hälften med inlåning. Dessutom är cirka två tredjedelar av deras marknadsfinansiering i utländsk valuta.
När det gäller den finansiella infrastrukturen riktar Riksbanken sin analys mot de delar som är väsentliga för allmänhetens betalningar och för att de finansiella marknaderna ska fungera väl. Även deltagarna i dessa system och hur de använder sig av systemen är av betydelse för analysen.
Bedömning av finansiell stabilitet
Riksbankens stabilitetsbedömning och analys kan schematiskt delas upp i tre steg: identifiering och bedömning av risker, bedömning av motståndskraft samt stresstest av motståndskraft. Dessa tre steg ligger sedan till grund för Riksbankens bedömning av den finansiella stabiliteten.
