Det här staff memot analyserar vilka hot som betalprodukten ”buy now pay later” (BNPL) kan innebära mot den finansiella stabiliteten. BNPL är ett begrepp som används globalt för att beskriva krediter som oftast är räntefria och som erbjuds inom framför allt e-handeln, även om det råder en viss begreppsförvirring. I detta staff memo definieras BNPL från ett svenskt perspektiv som fakturaköp som sker i e-handeln. De är i regel räntefria krediter så länge kunden betalar i tid, och utmärker sig genom att vara integrerade i e-handelsplattformar. Vilka finansiella stabilitetsrisker som är förknippade med de svenska BNPL-aktörernas bredare kassalösning, där de sköter hela e-handlarens kassa, utvärderas även i viss mån. I den bredare kassalösningen ingår BNPL som ett av många betalningsalternativ vid sidan av exempelvis kort, banköverföring och Swish.

För att utvärdera de potentiella riskerna mot den finansiella stabiliteten har de största BNPL-aktörerna i Sverige samt en rad andra aktörer som på olika sätt är inblandade i betalningarna i e-handeln intervjuats. De potentiella riskerna utvärderas utifrån ett ramverk i tre delar där vi analyserar:

• vilken betydelse BNPL har för betalningarna i e-handeln
• vilka risker som finns med affärsmodellen för BNPL
• vilka risker som kan finnas mot det finansiella systemet som helhet om det skulle uppstå spridningseffekter när en av BNPL-aktörerna får problem.